Die Ferien sind zu Ende. Joey kehrt an die Uni zurück und überlegt, welche Seminare sie im neuen Semester belegen soll. Da kündigt Dawson, den Joey seit Monaten nicht mehr gesehen hat, überraschend seinen Besuch an. Inzwischen erfährt Jen, dass sich ihre Eltern scheiden lassen wollen. Sie kann diesem Umstand durchaus Positives abgewinnen.
Pacey hat sein Vorstellungsgespräch erfolgreich über die Bühne gebracht. Er erhält einen Job als Anlageberater. Nun will er auch ein privates Anliegen unter Dach und Fach bringen. Gemeinsam mit Jack möchte er bei Audrey und Emma einziehen. Joey und Dawson schwelgen wieder im Liebesglück. Als Joey von Dawsons Ex-Freundin erfährt, ist die Freude jedoch getrübt.
Joey schreibt eine E-Mail an Dawson, die sie versehentlich an das gesamten Campus-Netzwerk verschickt. Am nächsten Tag erntet sie Hohn und Spott von ihren Mitschülern und Professor Hetson unterstützt die Stimmung auch noch. Zu allem Überfluss ist Hetson auch noch Stammgast in der Kneipe, in der Joey ihren neuen Job antritt. Pacey erlebt eine Enttäuschung in seiner Arbeit und Jack fühlt sich zu einem Lehrer hingezogen, was ihn sehr verunsichert.
Am Filmset von Todds Horrorfilm geht es turbulent zu, als sich herausstellt, dass Dawsons Ex-Freundin Natasha die Hauptrolle übernehmen soll. Natasha rastet völlig aus, als sie Dawson gemeinsam mit Joey sieht. Auch in Paceys Beziehung gibt es Probleme. Audrey findet heraus, dass Pacey einen gemeinsamen Abend mit ihr unter einen Vorwand abgesagt hat. In ihrer Wut lässt sich Audrey beinahe zu einer Dummheit hinreißen.
Die Dreharbeiten zu Todds Film scheinen gefährdet, als ihm Produzentin Heather Tracy ihre Unzufriedenheit über sein Werk mitteilt. Dawson hat Verbesserungsvorschläge. Er hofft, damit die Produktion vor dem Aus retten zu können. Inzwischen kämpft Jack um eine gerechte Beurteilung. Die schlechte Note auf seine letzte Arbeit führt er darauf zurück, dass er Professor Freeman eine Abfuhr erteilt hat.
Während der Vorbereitungen zu einer Halloweenparty begegnet Dawson in der Studiohalle einer Frau. Todd erklärt ihm, dass es sich dabei um die vor 50 Jahren ermordete Schauspielerin Melanie Ray handle, deren Geist auch heute noch auf dem Gelände spuken soll. Inzwischen hört Audrey zufällig, dass Pacey an ihrer Beziehung zweifelt. Sie trennt sich von ihm.
Kurz vor ihrem Auftritt in Hell's Kitchen betrinkt sich Audrey. In diesem Zustand macht sie Joey Vorwürfe. Sie ist böse, dass Joey nicht einmal bemerkt hat, dass sie sich von Pacey getrennt hat. Auch Jack plant, zu Audreys Auftritt zu kommen. Er wird jedoch von Professor Freeman aufgehalten, der ihn zu einer Signierstunde einlädt und anschließend zu einer Aussprache bittet.
Dawson erhält Karten für das No Doubt-Konzert und verteilt diese großzügig unter seinen Freunden. Jen sieht in der Veranstaltung die einmalige Gelegenheit, Audrey und Pacey wieder zusammenzubringen. Ihr Plan verläuft vielversprechend, bis sich herausstellt, dass Audrey eine kurze Affäre mit C.J. hatte. Inzwischen steht Joey vor verschlossenen Türen. Sie hat ihr Ticket zu Hause vergessen. Glücklicherweise hat Eddie eine Idee, wie sie sich doch noch Zutritt zum Konzert verschaffen können.
Joey verschläft und kommt zu spät zu einem wichtigen Examen. Um ihr Stipendium zu sichern, bittet sie Professor Hudson um eine Wiederholung der Prüfung, der ihr diese aber verweigert. Natashas neuer Filmpartner ist ein gutaussehender Mann. Dawsons ist eifersüchtig und das zu Recht. Er belauscht, wie Natasha ihrem Kollegen über behauptet, Single zu sein.
Kurz vor den Feiertagen lädt Joey Eddie ein, gemeinsam Weihnachten bei ihren Eltern zu verbringen. Nach einigem Zögern, sagt Eddie schließlich zu. Audrey begleitet die beiden, da sie ihren Flug nach L.A. verpasst hat. Ihre schlechte Laune verdirbt den Anwesenden die Freude am Festessen. Anschließend verursacht Audrey auch noch einen Autounfall.
Joey arbeitet gerade in der Bar, als dort Professor Hetsons 15-jährige Tochter auftaucht. Sie hat sich während eines Schulausfluges abgeseilt, um sich bei ihrem Vater einzunisten. Die Dreharbeiten zu Todds Film sind beendet. Die Studiobosse verlangen die Überarbeitung einiger Filmszenen. Als sich Todd weigert, bieten die Produzenten Dawson die Möglichkeit, diesen Job zu übernehmen.
Audrey erfährt, dass sie als Sängerin der Band ersetzt werden soll. Sie bekommt allerdings eine letzte Bewährungsprobe. Am nächsten Abend soll sie mit der Band 'The Donnas' auftreten. Unter dem Vorwand Joey sei schwanger, lockt Harley Eddie nach Bosten. Joey ist überrascht, als die beiden im Hell's Kitchen auftauchen.
Joey ist geschockt. Audrey, die nach L.A. geflogen ist, um eine Entziehungskur zu machen, ist nie am Zielort angekommen. Sofort macht sie sich auf die Suche nach ihrer Freundin. Inzwischen macht sich Jen Sorgen um ihre Grandma, die unter der Trennung von Mr. Small leidet. Da kommt ihr die Idee, ihre liebeskranke Oma mit C.J.s eigenwilligem Onkel Bill zu verkuppeln.
Pacey hat sich einen Großbildfernsehapparat gekauft. Zur Feier des Tages lädt er seine Freunde zu einer Party ein. Joey nützt die Gelegenheit, sich zu betrinken. Im Rausch erzählt sie David von ihrer Liaison mit Jack. Unterdessen besucht Dawson Audrey in der Entzugsanstalt. Dort trifft er auf die berühmte Produzentin Toni Stark. Sein Versuch sich an die Frau heranzumachen, endet in Peinlichkeiten.
Durch einen dummen Zufall werden Joey und Pacey in einem Supermarkt eingesperrt. Sie informieren die Polizei über ihre missliche Lage. Die Beamten können ihnen aber nicht zur Hilfe eilen, da heftiger Eisregen einsetzt. So sind die beiden gezwungen, die Nacht gemeinsam zu verbringen. Sie nützen die Zeit, um ihre Beziehung zu analysieren - mit unerwarteten Ergebnis.
Dawson folgt der Einladung seines alten Lehrers und fährt nach Capeside, um über seine Hollywooderfahrungen zu sprechen. Überraschend trifft er in der alten Heimat auf Pacey, der gerade seinen kranken Vater besucht. Erstmals seit langer Zeit verbindet die beiden echte Freundschaft. Indes kümmert sich Joey um die Probleme ihres jugendlichen Schützlings Harley und wird dabei an ihre eigenen Teenagertage und an Pacey erinnert.
Joey stattet Pacey in der Arbeit einen Besuch ab. Der Firmenchef findet sogleich Gefallen an Joey und stellt sie als Aushilfssekretärin ein. Zunächst finden sie und Pacey die Situation lustig. Das ändert sich jedoch bald. Dawson versucht, einen Produzenten für seinen Film zu finden. Seine Suche ist erfolgreich. Da die Vorstellungen des Produzenten weit von seinen eigenen abweichen, muss er die Zusage schließlich zurücknehmen.
Völlig unerwartet bekommt Joey Besuch von Eddie. Er bittet sie, ihn nach Kalifornien zu begleiten. Joey ist sich ihrer Gefühle für Eddie nicht im Klaren und bittet um Bedenkzeit. In der Zwischenzeit lässt sie sich von Pacey zu Haleys Schulball begleiten. Dawson fährt nach Capeside, um seine Mutter wieder zu sehen. Sie stellt ihm eine Frage, die ihn nachdenklich stimmt: Was würde er tun, wenn seine Karriere als Regisseur nicht ins Rollen käme.
Ein beliebter Radiomoderator und ein 'Kummerkasten-Onkel' sind Stargäste einer Benefizveranstaltung, die von Jen moderiert wird. Im Laufe des Abends brechen Beziehungsprobleme auf, die auch gleich als Fallbeispiele auf der Bühne diskutiert werden: Joey und Eddie haben Liebesprobleme, Jen hat sich von C.J. getrennt und Jack und David streiten wegen eines anderen Mannes.
Pacey wähnt sich siegessicher, als er Dawsons Geld in Aktien investiert. Der Schock sitzt tief, als die Papiere ins Bodenlose fallen. Inzwischen bereitet sich Joey gemeinsam mit Eddie auf die Abschlussprüfung bei Professor Hetson vor. Eddie überrascht Joey während des Lernens mit der Einladung zu einer Europareise für die Dauer der Sommerferien.
Jen hat ihre Mutter zu einem gemeinsamen Essen mit ihrer Großmutter, C.J. und Jack eingeladen. Anlass der Zusammenkunft ist der Gesundheitszustand von Jens Großmutter und C.J.s Absicht, in New York zu studieren. Pacey macht sich Vorwürfe, Dawsons Geld verspekuliert zu haben. Er fährt nach Capeside, um seinem Freund die Misere zu beichten. Im letzten Moment verlässt ihn aber der Mut.
Dawson hat sein Filmprojekt aufgeben müssen und arbeitet nun als Aushilfe im Restaurant seiner Mutter, um seine Schulden abbezahlen zu können. Joey kann dies nicht länger mit ansehen und setzt alle Hebel in Bewegung, damit Dawson wieder drehen kann.
Einige Jahre sind vergangen, als sich Dawson und seine Freunde wieder in Capeside treffen. Viel hat sich inzwischen verändert: Dawson ist zum erfolgreichen Fernsehregisseur avanciert, Joey lebt und arbeitet als Lektorin in New York und Jen ist Mutter einer kleinen Tochter und lebt in Boston. Nur Pacey und Jack sind in Capeside geblieben. Das Wiedersehen ist ein Erfolg und alles scheint in Ordnung - bis Jen plötzlich zusammenbricht.
Jen ist unheilbar krank und nimmt Jack das Versprechen ab, sich um ihre Tochter zu kümmern. Die Freunde versammeln sich um Jens Krankenbett, um ihr ein letztes Mal Lebewohl zu sagen. Joey trennt sich von ihrem Freund und findet endlich zurück zu Pacey. Schließlich kommt es zu einer Aussprache zwischen Joey und Dawson. Den beiden wird klar, dass sie sich auf ewig verbunden fühlen werden.