Sisi hat einen schweren Reitunfall auf Korfu. Um ihre Genesung nicht zu gefährden, verheimlicht ihr Franz, dass ihr Vater im Sterben liegt. Als sie von Max‘ Ableben erfährt, reist sie nach Possenhofen. Dort muss sie feststellen, dass ihr Vater bei einem Pferderennen den Familiensitz an Jockey Georg Basselet von La Rosée verloren hat. Sisi bittet um eine Revanche, aber der erfahrene Reiter will nur zustimmen, wenn die Kaiserin hierfür selbst in den Sattel steigt.
Obwohl Franz sie gebeten hat, nie wieder zu reiten, beginnt Sisi, heimlich für das Rennen gegen Georg zu trainieren. Als die Stallmeisterin Linda verschwindet, findet Sisi heraus, dass diese eine uneheliche Tochter von Max und somit ihre Halbschwester ist. Louis bekommt derweil das Angebot, Justizminister zu werden. Allerdings müsste er dafür auf die Heirat mit der Opernsängerin Henriette verzichten. Sisis Schwester Sophie Charlotte versucht unterdessen, König Ludwigs Herz zu gewinnen.
Sisi hat Linda für das Training mit dem temperamentvollen Avalon gewinnen können und macht endlich Fortschritte. Während sie dadurch auch Georg näherkommt, löst Henriette die nicht standesgemäße Verlobung mit Louis auf, um seine Position bei Hofe und als künftiger Justizminister nicht zu gefährden. Sophie Charlotte soll sich indes bei einem Fest in Possenhofen für einen Heiratskandidaten entscheiden. Überraschend erscheint König Ludwig und küsst sie vor aller Augen. Während Sisi heimlich mit ihrem Wett-Gegner Georg tanzt, wird Lindas Mutter Adele, die ehemalige Geliebte von Max, tot aufgefunden.
Die Polizei hat Linda als Hauptverdächtige im Mordfall ihrer eigenen Mutter verhaftet. Während Sisi alles versucht, um ihre Schuldlosigkeit zu beweisen, und einen alten Bekannten um Hilfe bittet, überzeugt Ludovika Georg davon, das große Rennen abzusagen. Obwohl Louis und Henriette ihre Verlobung gelöst haben, können sie nicht voneinander lassen. Und Sophie Charlotte leidet unter starkem Liebeskummer, weil sich Ludwig seit der Festnacht in Possenhofen bei ihr nicht mehr gemeldet hat.
Nach einer aufwühlenden Nacht kann Sisi ihren Rivalen Georg überzeugen, die Vereinbarung des Rennens um Schloss Possenhofen einzuhalten. Ludovika befürchtet, dass Sisi hinter ihr lang behütetes Geheimnis kommt und bittet ihre Schwester Erzherzogin Sophie um Hilfe. Louis und Henriette beschließen indes, ihre Beziehung als geheime Affäre fortzuführen, um ihre Karrieren zu sichern. Unterdessen macht sich Sophie Charlotte von Ludwig frei. Als Franz von dem Pferderennen erfährt, will er Sisi nach Wien zurückholen.
Sisi ist dabei, die letzten Puzzleteile des großen Familiengeheimnisses zusammenzusetzen. Sie reist zurück nach Bayern, um ihre Mutter zu überzeugen, ihr endlich die Wahrheit zu sagen. Louis steht indes vor der Entscheidung, auf die Liebe zu Henriette verzichten zu müssen. Und Sophie Charlotte lernt König Ludwigs verletzliche Seite kennen. Sisi widersetzt sich schließlich Franz, tritt zum finalen Pferderennen an und setzt somit die Liebe ihres Mannes aufs Spiel.